Análise da volatilidade da base do café arábica para a mesorregião do sul de Minas Gerais DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n29p95

Abstract

A mesorregião do Sul de Minas é a principal produtora de café arábica no Estado de Minas Gerais e no Brasil. Assim, são vários os hedgers que buscam trocar o risco de preço pelo risco de base, operando no mercado futuro. Neste contexto, este trabalho teve como objetivo geral analisar a volatilidade da base do café arábica por meio dos modelos de heterocedasticidade condicional da família ARCH. Verificou-se que choques na base, sejam eles positivos ou negativos, demoram um tempo considerável para se dissiparem. Também foi verificado que o impacto de notícias desfavoráveis foi maior do que o de notícias favoráveis, elevando, dessa forma, a volatilidade da base. Logo, tendo conhecimento de tais movimentos, os hedgers podem antecipar suas posições no mercado futuro como melhor lhes convém, e, assim, evitar maiores flutuações em suas receitas.